水庆霞在2021年成为中国国家女子足球队主教练，率领球队获得2022年亚足联女子亚洲杯冠军。

　　在2023年女足世界杯中，她执教的中国女足小组出局，并创下中国女足参加世界杯历史上的最差成绩。

　　今年的杭州亚运会，在日本女足唐佳丽回归女足集训名单、韩国女足均未派出最强阵容参赛的情况下，水庆霞带队仅仅拿到铜牌，没有达到外界预期；而在此前结束的巴黎奥运会女足预选赛中足协宣布解约水庆霞下课，中国女足提前出局无缘晋级正赛。