AI制药行业似乎正在经历一场“冰火两重天”。

　　一面是如英伟达一般的“AI狂热者”，在一级市场高歌猛进、深入布局，仅2023年英伟达就投资了超过10家AI制药公司。

　　进入2024年，英伟达在AI制药上的倾斜更加明显：1月初的第42届摩根大通医疗健康年会上，英伟达宣布与安进合作建立一个名为Freyja的AI模型平台，以加速并缩短药物开发的周期；3月份结束的英伟达GPU技术大会上，与生命科学/医疗保健有关的会议共计90余场，首次超过了硬件、半导体、汽车等科技领域，居全行业第一。

　　英伟达掌门人黄仁勋更是感慨，“AI+医药”将成为下一个“黄金赛道”。

　　另一面，则是已经入局的AI制药企业在重重压力之下艰难度日：第一批AI设计的药物进入临床后遭遇大溃败，至今拿不出一款成功上市的药物，AI技术跌落神坛，让曾经的追捧者们逐渐远离；已经上市的头部公司股价狂跌，寒潮蔓延下，一级市场也迅速收缩，投资人们出手越发谨慎，失去供血的AI制药企业们摇摇欲坠。

　　就在英伟达GPU技术大会结束不久的3月底，赴港申请IPO的英矽智能更新了已过期三个月的招股书，再一次将国内仅有的两家处于上市进程中的AI制药公司带入大家的视野之中，晶泰科技的招股书也即将于5月失效，国内AI制药赛道的命运将何去何从？

　　挣扎中的2家明星公司

　　在英矽智能最新的招股书中，有一项数据值得注意：2023年度的收入5118万美元，同比大增70%。其中，3900万美元来自药物开发项目对外授权，是营收的主要来源。

　　这得益于英矽智能2023年9月达成的首个AI药物对外授权项目，英矽智能授予Exelixis开发和商业化ISM3091及其他靶向USP1化合物的全球独家许可，合作首付款8000万美元。

　　不久后，2024年1月，英矽智能再次与美纳里尼集团（"美纳里尼"）及其全资子公司 Stemline Therapeutics达成一项授权许可协议，美纳里尼将获得ISM5043的全球独家开发和商业化权益，项目合作总额达5亿美元，包括 1200 万美元的首付款，以及后续开发、监管和商业里程碑。